M&A・会社売却支援サイト：中堅企業向けM&Aアドバイスレポートの配布

中堅企業向けM&Aアドバイスレポートの配布

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M&Aは一生に一度の取引。売却してから後悔しても遅すぎます。

「会社売却の相談相手は信用できる身近な人間が良い!?」
「売却価格は高ければ高いほど良い!?」
「売却後も会社に残ってほしいと従業員に懇願されたら…!?」

M&Aの成否を左右する重要な局面で、あなたはどのように判断しますか？
M&A・会社の売却は苦渋の決断の連続、経営者の悩みは尽きません…。本レポートでは、M&Aのご相談からアフターM&Aまで、売却交渉の際に経営者を悩ませる10の落とし穴を徹底的に解説しています。会社経営のお悩み・ご負担を少しでも軽減したい経営者様に読んでいただけますと幸いです。

→なぜ、当社がこのようなレポートを無料で配布しているのか？
→M&A・会社売却交渉における落とし穴の数々とは？

このアドバイスレポートをお読みいただくメリット

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アドバイスレポートの概要と目次

タイトル：「M&A 会社を売りたい！売却交渉前に知っておきたい10の落とし穴」
発行元：株式会社スパンロ・アンド・サン
PDFダウンロード版／全40ページ／無料

第一部　M&Aの基本的な流れ

第二部　売却交渉前に知っておきたい10の落とし穴

アドバイスレポートのお申し込み方法とご確認事項

当社がこのレポートを発行する理由

近年、国内大企業や外資系企業が仕掛けるM&Aが、テレビや新聞などのメディアで取り上げられることが多くなりました。「ポイズンビル」「ホワイトナイト」といったM&A関連用語がメディアを賑わせ、M&Aという横文字が急速に私達の身近なものになってきました。メディアが演出した劇場型M&Aによって、今や多くの方が、日本経済の動向をうかがうトピックとしてM&Aに関心を寄せはじめています。

これはある意味、M&Aという経済行為が世間に浸透してきた証拠といえます。しかし、一方で、M&Aという言葉がメディアの力によって一人歩きを始め、大きく誤解されているのも事実です。

例えばメディアは、敵対的買収や身売りといったスキャンダラスな面を大きく取り上げます。そのため、世間では、M&Aの本質的な意義を考えることなく、否定的な印象のみを抱く方が増えているように思えます。M&Aの実態を知らない人ほど、そういう傾向が顕著です。

また、メディアが取り上げるのは大企業のM&Aばかりです。このため、ほとんどの中堅企業経営者の方々は、M&Aを自社とは関係のない遠い世界の出来事と考えています。

高齢化社会を迎え、企業の後継者問題が増加するなかで、中堅企業においてもM&Aのニーズが高まっています。M&Aは、正しい知識を持って活用すれば、中堅企業にとって非常に有効な戦略となりえます。しかし残念ながら、M&Aの正しい知識がないために、M&Aを有効活用できない経営者の方々が実に多いというのが現状です。

そこで当社では、そのような経営者の方々のために、売り手側が知っておかなければならないM&Aの落とし穴を厳選して解説したレポートを無料配布することにいたしました。いずれも、M&Aの売り手側、買い手側、あるいは仲介として数十件の交渉に臨んできた経験があるからこそ書ける内容です。新聞や書店では決して手に入れることができない中堅企業M&Aの現実の姿をご紹介しています。

このレポートを読むことで、M&Aに対する誤解を少しでも解消し、御社の企業戦略にM&Aという新しい選択肢を是非付け加えていただければ幸いです。

→今すぐ無料レポートをダウンロードいただけます。

アドバイスレポートの概要

ここでは、レポートの一部を一般的なM&Aの手順に従ってご紹介しています。もっと詳しい内容をご覧になりたい方は、今すぐ無料レポートをダウンロードしてください。

ステップ１：事業もしくは会社の譲渡・売却の検討

M&Aを決断した経営者の多くは、最初から売却を考えていたわけではありません。後継者への事業承継、廃業など、M&A以外の可能性も考慮に入れて検討しながら、自社に最も適した選択肢としてM&Aに踏み切るのです。

もちろん、ご自身が手塩にかけて育ててきた会社や従業員を手放すわけですから、生半可な気持ちではM&Aに踏み切れません。一人で結論が出ない場合は、信頼できる人に相談するのも一つの方法です。ただし、会社の売却というデリケートな話をするわけですから、相談相手を間違えるとM&Aの落とし穴に落ちることになってしまいます。

→相談相手で失敗したくない方は、今すぐ無料レポートをご請求ください。

ステップ２：M&Aアドバイザー（仲介業者・助言者）の選定

M&Aを決断したら、M&Aアドバイザーを選定します。M&Aアドバイザーとは、売り手（または買い手、もしくは双方）と契約し、顧客にとって有利な交渉を進めるためのアドバイスを行う専門家のことです。M&Aアドバイザーとは、機密保持契約を締結したうえで、今後の方針を打ち合わせます。

M&Aアドバイザーは、プロとしてM&A仲介業務を行っていますので、契約した場合にはもちろん費用が発生します。M&Aの成否は、M&Aアドバイザーをはじめとする助言者の腕次第といっても過言ではありません。

→M&Aの落とし穴に落ちないための正しいM&Aアドバイザーの選び方について知りたい方は、今すぐ無料レポートをご請求ください。

ステップ３：ターゲット候補先の選定

会社の条件に最適な相手先企業をリストアップのうえ、ターゲット候補を選定します。M&Aアドバイザーを通じて、候補企業にコンタクトし、匿名で自社の概要を説明します。関心を示した場合は、機密保持契約を締結のうえで必要な資料を開示し、交渉を開始します。

売却先企業は、経営方針や事業の関連性、経営者の人物像など様々な要素を考慮して選定します。単に資金力だけで判断しているとM&Aの落とし穴に落ちることに…。

→ターゲット候補先の選定で失敗したくない方は、今すぐ無料レポートをご請求ください。

ステップ４：売却金額の見積り（企業価値の算定）

上場している企業であれば、市場の株価をもとに売却価額のメドがたちますが、非上場会社では、そのような基準がありません。従って、決算書や事業計画、資産内容をもとに企業価値を算定することになります。

企業価値の算定方法には、DCF法、時価純資産価額方式、類似会社比較法など、いくつかの計算方法があります。企業価値は、計算方法や収支計画の数値によって大きく左右されます。そしてここにもM&Aの落とし穴がひとつ…。

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ステップ５：相手との交渉・仮決定

買い手候補が決まると、基本合意書の締結に向けて交渉を開始します。交渉では、M&Aアドバイザーを通して売り手と買い手が何度も条件のすり合わせを行います。買収価格、M&Aの形態、方法のほかに、スケジュール、買収監査の進め方、買収後の経営方針や経営層、従業員の取り扱いなど広い範囲にわたって協議し、仮決定を行います。

少しでも有利な基本合意書を締結するために、気を抜くことができない重要なプロセスといえます。しかし、この踏ん張りどころをなんとかクリアした瞬間に、M&Aの落とし穴が待ち構えているのです。

→基本合意書の締結後に売り手が必ず陥る落とし穴とは？詳しい内容は今すぐ無料レポートをご請求ください。

ステップ６：基本合意書の締結

金額面である程度合意できる見込みが立つと、買い手と売り手の両当事者間で基本合意書の締結を行います。基本合意書とは、最終的な株式譲渡契約書のベースとなるもので、M&Aの基本的な合意事項について取り交わされる書類です。

基本合意書の内容は、株式譲渡価格、退職慰労金の金額、株式譲渡後の役職員の処遇など、具体的な条件が詳しく記載されたものから、基本的な合意内容が記載された一般的なものまで、さまざまな内容のものがあります。

この基本合意書と、後に締結する株式譲渡契約書の内容交渉や文書作成にあたっては、弁護士に依頼することをお勧めします。しかし、弁護士なら誰でも良いかというと、そうではありません。

→多くの経営者が失敗する弁護士選びについて知りたい方は、今すぐ無料レポートをご請求ください。

ステップ７：買収監査（デューディリジェンス）

基本合意書の締結が済むと、買い手側による買収監査（デューディリジェンス）が行われます。これは、買い手側が公認会計士や弁護士を使って、企業に内在する様々なリスク要因をビジネス、財務、法務等の観点から深くチェックすることです。買収が失敗しないように、買い手側は厳しいチェックを行います。

従って、売り手側にとってここは大きな正念場となります。自社をできるだけ正当に評価してもらうためにも最善の努力を尽くしましょう。

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ステップ８：売却価格の交渉・最終決定

買収監査の結果に基づき、売却価格や条件面の最終協議を行います。一般的に、売却価格を基本合意書から不合理に下げることは許されません。しかし、買収監査では、それまで想定できなかったような問題が発見される場合もあります。場合によっては売買交渉が白紙に戻されてしまう事態に発展することもあるのです。ここで売却価格にばかりこだわっていると、M&Aの落とし穴に引きずり込まれてしまいます。

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ステップ９：株式譲渡契約書等の締結

最終的な売却価格が決まると、いよいよ株式や営業権の最終的な譲渡契約書の調印です。ここでは、買収監査後の交渉を踏まえ、基本合意書の内容をベースに変更を加えた株式譲渡契約書（事業譲渡契約書）を締結します。弁護士の立会いのもと、あらゆる事態への対策を網羅した契約書を締結しましょう。しかし、どんなに完璧に契約書を作成したつもりでも、思わずはまってしまうM&Aの落とし穴もあるのです。

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ステップ10：アフターM&A

最終契約書の締結・譲渡金額や退職慰労金等の受領・株券等の譲渡で、一連のM&A取引はようやく終了します。(クロージング)しかし、当事者にとって、それは終わりではなく始まりと言えます。売り手側では税務対策等が必要となりますし、買い手側では、買い取った企業を活性化し、自社との相乗効果を高めていくことが重要となります。

もちろん、自社を売却した経営者の方にとっても新たな人生のスタートとなります。そして、ここにもM&Aの落とし穴が…。

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